A股6124点14年:大盘还在半山腰,它们却涨势惊人

2021-10-23 10:20:15 苗风说娱乐

金融地产表现了一把,连平安都开花了。看好阶段反弹机遇的,认准这两只大金融主题基金:

10月底,基金三季报将陆续公布,有些交卷快的公司已经揭晓。一些明星基金经理的“答卷”自然让人想抄抄作业。

小盘价值风格的丘栋荣,三季报比较受关注,他也一顿操作换仓,三季报显示也配置了金融地产。

他认为,地产类公司政策风险充分释放、存在边际改善的可能性,经营风险预期显著暴露,尤其是具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司基本面风险低、销售周转快、竞争优势扩大、抗风险能力更强,在估值极低的情况下,未来可以期待股价有较好的表现。

但也注意,对这类强周期行业的持续性,观点上也有分歧,阶段配置,注意要见好就收,戳《发现对大金融板块分歧比较大》。

每年10月底,基民股民往往感触比较深。A股大盘指数历史最高点6124点,是在2007年10月16日;后来一路跌到的最低1664点也是在2008年10月28日。相关总结盘点比较多。

而我们这个号,也是从18年10月底开始断断续续写的,离当年的大盘最冰点2440点也不远,回忆杀,戳《大反弹后的抉择》。

距离6124最高点,如今14年过去了,上证指数仍在3500点左右半山腰徘徊,但这些年投资还是发生了很多变化,上演了一轮又一轮的“结构牛”。我们也来看看数据。

一、美股翻了好几倍,A股还在半山腰

纵观全球市场发展历史,主要股指14年来基本都在涨,美股三大指数均实现翻倍增长,纳斯达克指数更是涨了433%。

就连前段时间饱受疫情困扰的印度,也迅速收复失地,股市近期不断刷新历史新高。自2008年以来,印度股市已经走出了长达13年的牛市,孟买Sensex30指数累计涨幅高达702%,几乎是全亚洲表现最牛的股票市场之一

(图:印度孟买Sensex30指数走势来源:Wind)

再看咱大A表现就有点扎心了,6124点高位以来A股市场发生了剧烈变化,经历了多次牛熊转换,波动率显著,市场风格也不断发生转变。

上证综指14年来跌了40%,深证成指表现稍好,但也跌了24.48%。

(图:上证综指走势图来源wind)

客观来讲,和其他国家相比,A股6124点以来表现确实不算亮眼,但这也使A股的估值泡沫相对较低,安全边际相对更高。

数据显示,万得全A的PE是19.1倍,分位点33.85%,A股主要指数的估值仍处于历史较低位置。

而且由于政策节奏和空间不同,市场担心美股收流动性,但我们相比政策空间足,市场整体风险或将小于美股。且拥有无数成长崛起的上市企业,仍是值得坚守的市场啊!

二、行业、个股表现分化明显

06、07年的大牛市是资源为王,14、15年有四万亿背景下移动互联网的崛起,16-2020年则有经济增速下滑下核心资产的极致表演。

从行业板块来看,14年来A股28个行业里15个行业上涨,13个行业下跌。

涨幅居前的是分别是食品饮料(396.37%)、医药生物(286.41%)、家用电器(278.04%)、休闲服务(207.15%)。而今年表现较好的的两个周期板块:采掘(-61.53%)、钢铁(-58.34%)跌幅最大,可见周期板块的波动性。

实际上,不仅仅行业分化较大,个股的表现也差异明显。查了下数据,2007年前上市的A股公司共有1335家;自2007年10月16日以来上涨的公司有658家,占比将近50%,也就是说,这14年以来,有一半左右的A股收益率是负的。

选错股,泪两行。

三、权益基金大幅跑赢指数

虽然A股走势跌宕起伏,但与大盘形成鲜明对比的是,权益类基金在14年以来的结构性行情中整体表现不俗。基金陆续迎来高光时刻。

普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数,在此期间都实现了涨幅翻倍。

Wind数据显示,截至10月15日,剔除运作不满14年的基金,将权益基金分为普通股票基金、偏股混合基金、主动权益类、权益类基金(含主动和被动)这四类来看,2007年10月16日以来分别有125.89%、123.05%、117.12%、110.85%的收益,显示出公募基金整体投资优势。

以主动权益基金为例,2007年的10月16日以来,收益前20的基金均实现收益率翻2倍,更有2只基金收益率超400%,分别为华夏大盘精选A和富国天合稳健优选

此外,银华富裕主题、富国天瑞强势精选、嘉实增长也创造了超过300%的收益率,分别排名3-5位。基金经理超额回报能力充分体现。

(数据来源:Wind资讯,截至2021年10月18日)

但作为基民,是否赚到这么多钱?

所以,如果拥有长期投资的耐心与定力,做时间的好朋友,公募基金确实能为投资者创造不错的收益,历史数据也印证了“炒股不如买基金”的理念。详戳《没几个“时间的朋友”,长期投资的3大挑战!》

总结一下,A股波澜壮阔三十年,经过漫长的牛熊更迭时间洗礼。作为普通投资者,长期看赚的还是企业盈利增长的钱,与其猜市场何时涨跌、频繁操作择时,还不如把资金托付给专业的基金经理,相信专业性,更要相信长期的力量,细水长流才能行稳致远。

而再往后的市场主线,大概率是要符合新时代的经济需求,在双碳新能源、在半导体科技等卡脖子攻坚战方向,还有新消费等方向。

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