厉害了!这家公司今年3月才成立,居然让王健林、马云、马化腾等一堆首富们聚在一起!

2021-10-22 21:09:20 IPO日报

王健林、马云、马化腾、杨惠妍在一家IPO公司内聚集了。

近日,珠海万达商业管理集团股份有限公司(下称“珠海万达商管”)在港交所递交了申报稿。中信证券、JP摩根、瑞信为联席保荐人。

申报稿披露,除大连万达商管外,腾讯、蚂蚁、碧桂园服务等公司也在股东名单中。

今年3月才成立

据悉,珠海万达商管于2021年3月23日成立,彼时正在A股IPO的大连万达商管持有其全部注册资本。

次日,即3月24日,大连万达商管宣布撤回A股上市申请。大连万达商管在公告中表示,基于对自身战略的研判,决定对公司从事轻资产商业运营、科技、数据、人员等相关资源进行重组,以尽快实现境内外上市。因此公司决定,撤回A股IPO申请。

撤回A股上市申请公告摘要,数据来源:大连万达商管官网

之后,珠海万达商管经历众多操作,比如与大连万达商业签订增资协议、收购万达商业管理集团有限公司、收购万达规划研究院、出售29家附属公司以调整运营等。

经过多项操作后。珠海万达商管这个今年3月才成立的公司摇身一变,成为中国最大的商业运营服务提供商。

申报稿显示,珠海万达商管是中国最大的商业运营服务提供商,截至2020年12月31日,也是中国唯一向独立第三方大规模输出管理的商业运营公司。

并且,珠海万达商管在申报稿中提出4个“最”,一是最大的管理规模,在管商业广场380个,储备项目162个,在管建筑面积达5420万平方米;二是最强的轻资产外拓能力,106个在管独立第三方商业广场,133个独立第三方储备项目,100%轻资产模式;三是最广泛的线下流量触达,年客流量46.07亿,年车流量3.58亿,会员7630万个;四是最全面的消费品牌覆盖。

运营数据摘要,数据来源:申报稿

虽然珠海万达商管提出“4最”,但公司的归母净利润却在报告期内连续下滑。

珠海万达商管2018年至2020年营业收入分别为110.23亿元、134.37亿元、171.96亿元,在营业收入连续增长的情况下,其归母净利润却分别为20.22亿元、12.48亿元、11.12亿元。

公司表示,珠海万达商管2020年相较2019年归母净利润下降的原因包括,销售及分销成本由2019年的2.64亿元增至2020年的10.05亿元,财务成本由3.5亿元增至8.78亿元,行政开支由25.84亿元增至33.58亿元。

另外,珠海万达商管2021年上半年营业收入为106.36亿元,同比增长42.71%。但其归母净利润为6.58亿元,同比下降19.42%。

值得一提的是,珠海万达商管2021年6月30日的总负债为155.35亿元,负债率为80.39%,相较2020年年末有所降低。此前,公司2020年末总负债为453.34亿元,负债率高达95.82%。

业绩依赖母公司

股权方面,珠海万达商管的股东包括大连万达商管、珠海万赢、银川万达,分别持有69.99%、8.83%、0.01%股权。其中,珠海万赢和银川万达均为大连万达商管全资子公司,即珠海万达商管78.83%的股份在大连万达商管手中。

2018年至2020年以及2021年上半年(下称“报告期”),公司的大部份客户为在管商业广场的第三方商户,占比分别为89.2%、90.4%、91.8%、85.5%。但同时,珠海万达商管来自关联方的收入金额连续增长,报告期分别为11.94亿元、12.84亿元、14.16亿元、15.51亿元。

另外,报告期内,珠海万达商管由母公司集团拥有的商业广场所得收入分别为89.43亿元、96.4亿元、116.76亿元及71.68亿元,分别占营业收入的81.13%、71.74%、67.90%、67.39%,即大部份收入由母公司集团拥有的商业广场项目产生。

收入摘要,数据来源:申报稿

珠海万达商管剩余21.17%的股份则在外部投资者手中,它们包括腾讯、蚂蚁、中信资本、星匠、合众人寿、碧桂园服务、郑裕彤家族、PAG等公司和珠海万达商管部分的董事及高级管理人。

根据投资者协议,珠海万达商管2021年预估实际净利润及2022年、2023年的扣非净利润须分别不低于51.9亿元、74.3亿元及94.6亿元。若无法达成,大连万达商管将对投资者进行补偿。

利润保证摘要,数据来源:申报稿

这个数据可谓颇高。其中,2021年51.9亿元的承诺值是2020年11.12亿元归母净利润的4.67倍。

对于这个承诺,珠海万达商管在申报稿中表示,上述利润保证安排为大连万达商管与投资者之间的私人安排,公司并无责任根据该安排补偿投资者。因此,该安排符合指引信HKEX-GL43-12,且可以继续生效。

利润保证摘要,数据来源:申报稿

关于能否完成上述业绩,珠海万达商管某相关人士对IPO日报表示,刚刚递交招股书,目前不便回应。

END

记者 邹煦晨

版式 褚念颖

编辑 吴鸣洲

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