A股年底大总结,大结局已无悬念,四季度和明年年初机会在哪儿?

2021-10-18 09:33:50 股事有道

惊喜可能变惊吓,这些板块要特别当心,A股行情走完第三个季度已经可以做年度总结了,今年大结局已无多少悬念,三季报行情,真正的机会在哪?四季度和明年初的机会又在哪?


3季报业绩预告陆续出来,但这次可能没有惊喜,所谓的惊喜,甚至会成为惊吓,A股今年整体表现已经没有多大悬念,可以开始做年度总结,现在真正的焦点应该放在四季度,新主线会有哪些机会,接着往下看,今天文章比较长,但全程硬核,认真看完四个视角。


第一,三季报的惊喜,可能变惊吓,注意到一个微妙的现象,A股这几天陆续有三季报预告出来,几个被业界认为业绩超预期的公司,股价反应都很一般,这背后,其实反映了市场当前的一个主流心理,那就是这些公司业绩好是应该的,因为过去在股价上已经反映过了,相反,如果业绩数据出来,不是超预期的,那么逻辑上就应该大跌,以周期股为例,此前,整个周期板块都已经疯涨了一大波,事实上,股价已经把全年的业绩完全透支了,即便3季报出来的业绩非常亮眼,也无法促使行进一步上涨,甚至可能见光死加速下跌,市场的眼光早已经聚焦在明年。


过往业绩超预期无法刺激股价上涨,证明市场更加注重行业未来的前景以及增长的持续性,沿用这个逻辑可以得出一个结论,此前涨幅大的那几个主线,如果今年高速增长逻辑和条件被破坏了,那么现在的高点就是全年的高点,而这几个主题又是推动今年指数向上的主要贡献者,因此,虽然现在只过去三个季度,但只要此前几个主线的走势确定,今年A股整体的结果已经没有多大悬念,现在已经可以做年度总结。


第二,A股年度总结,今天仅对年内的三大热门赛道及其逻辑作出分析,判断其逻辑的持续性,今年的行情是典型的成长加周期,共同发力,第一,最大的主题投资碳综合,第二,最亮眼增长率新能源车,第三,以空间换时间的周期股,先说碳中和这个主题可以对标19年的5G概念,因为所包含的范围太广了,第一波热度过去之后,整个大板块很难再形成统一的共振,但后面会有很多热点题材,是围绕碳中和衍生的细分领域的轮动操作,会长时间一直持续下去。


其次是新能源车,这个板块应该分上下游去看,对于车企的发展,我个人一直抱谨慎态度,因为品牌实在太多,任何新兴行业的发展趋势都从最初的野蛮拓荒到陆续走向集中,而锂矿和电池环节,其实选择是很匮乏的,无非就是那几个龙头,这种局面对投资者而言是好事,整个新能源车行业的趋势最终还是看渗透率,这是最关键的一个指标,就目前看,有理由相信,经过一轮短期调整后,行情会很快再次起航,最后对今年周期股的行情,做个回顾分析,今年周期股无论钢铁、有色还是化工,其实都不是因为正常的经济周期运行,而是因为疫情这个突发增量因素造成了短期供需关系的失衡,所以这一次周期股的行情走得很快,和以往都不同,是典型的以空间换时间行情的增长逻辑,现在看至少已经被破坏了两个,一是需求放缓,二是全球宽松货币政策退出预期。


第三,三季报仅有的机会,如果说3季报行情还有值得把握的机会,那就只有一种技术形态,那就是过去几个月,经过长时间下跌,而近期股价出现筑底现象,业绩发布又大超预期的,今年的行情和以往都不太一样,但凡近几个月疯长过的业绩透支都很彻底,因为行业的确定性太强。


第四四季度和明年初的新主线,或者说我个人的看法是,消费性防御板块,农业、日化、饮料、白酒都属于这个范畴内表现不一定有之前的新能源和周期股亮眼,但后面大概率会优于市场,整体表现,在金融市场中,任何时候,任何行业都不是苛求回到历史最好的水平,而是看至暗时刻是否过去,同期市场是否有更好的选择。


你品你细品,我是股事有道,关注我,带你看清更多市场背后的真相。

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