上周A股先抑后扬，短期调整告一段落。上证50指数连续5周上涨，累计涨幅4.2%，是近期表现最为强势的指数，而表现最弱的中证500指数则连跌3周，累计跌幅4.83%。这一组数据的对比，可以得知市场的分化之强烈。
周五，A股震荡反弹，创业板领涨。盘面上，非金属材料、煤炭领涨，能源金属、电信运营、材料、采掘、电子元件等行业小幅上涨，珠宝首饰、食品饮料、医疗、装修装饰、园林、船舶制造、港口水运、农牧饲渔、民航机场、公用事业等行业跌幅居前。
煤炭期货创新高，刺激煤炭板块反弹：昊华能源、平煤股份、ST平煤涨停，兖州煤业、山西焦煤、兰花科创、盘江股份、华阳股份、潞安环能涨逾5%。油气行业止跌反弹：中曼石油涨停，中海油服、石化油服、金诚信、海油发展涨幅居前。周五能源及有色系大宗商品继续大涨，预计今天相关个股仍有冲高动作出现。
锂电池板块走高：和胜股份涨停，星源材质、杉杉股份、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、当升科技、国轩高科等涨幅居前。锂电池板块短线出现超跌反弹，宁德时代摆出攻击姿态，即将再创新高。谨慎起见，不建议追涨。
汽车芯片走高：新洁能涨停，立昂微、晶方科技、兆易创新、紫光国微涨逾5%，全志科技、扬杰科技、长电科技涨幅居前。汽车芯片目前也是超跌反弹走势，密切关注成交量的变化，如果继续在周五基础上放量，则反弹空间有望拓展。
策略观点
1、三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积，短期看周期股行情可能已经见顶。
2、周五A股的反弹力量源自于煤炭、新能源汽车、芯片等板块；基金重仓的酿酒、食品、医疗等表现不佳。市场分化严重，超过3000股下跌。周五外围股市普涨，铝、锌、动力煤、焦煤等大宗商品创历史新高，天然气、玻璃、铁矿石、螺纹钢、黄金等小幅回调。预计周期股周一仍有反弹动力。全球持有茅台最多的基金三季度大笔减持，可能会加剧A股核心资产股的调整。此外，MSCI中国A50期指正式上线，对A股也有一定的影响。
3、总体看，A股仍处于调整中，建议投资者延续国庆节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对于反弹空间要降低预期，待三季报结束后，逐步转向成长股。
消息面
新增开放QFII参与商品期货、商品期权、股指期权三类品种
经商人民银行、外汇局，近日公布合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种，新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种，参与股指期权的交易目的限于套期保值交易，自2021年11月1日施行。
首只香港A股指数期货18日开始交易
10月18日，MSCI中国A50互联互通(美元)指数期货正式开始交易。有分析人士指出，作为香港首个A股期货产品，在外资不断涌入A股市场的当下，将进一步吸引境外长期资金配置A股，为A股市场再添“一把火”。据悉，该指数的金融行业占比仅为18.36%，而工业的占比为14.74%；相比之下，富时中国A50指数中，金融行业的占比高达37%，而工业的占比仅为3.89%。
广期所正大力推进碳排放权期货品种研究工作
广州期货交易所副总经理曹子海今日表示，目前，广期所正大力推进碳排放权期货品种研究工作。碳排放权期货市场将有助于形成有效定价，同时为相关企业提供碳价波动风险管理工具，保障相关产业稳定发展，助力“双碳”目标早日实现。
(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)
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