Rayner Teo是独立交易员，曾经是一名自营交易员。他交易历史接近12年时间了。如今他自己的交易博客相当受欢迎。他主要跟随趋势进行交易。他认为，除了交易技巧和策略之外，交易者能否遵守原则、能否有良好的心理都很重要。
在他看来，交易者最容易犯的错误就是，他们总是期待找到一个实际不存在的“交易圣杯”，忽视实际交易中的学习和经验积累。
本文中，Rayner Teo分享了他对“三只乌鸦”形态的看法，打破了该形态的市场常规解读。
“三只乌鸦”烛台形态：它是什么以及如何工作的？
据大多数交易书籍描述，三只乌鸦（Three Black Crows）是看跌反转形态。但是，这是一种错误的看待方式。
在解释之前，我们来看看如何识别三只乌鸦形态：
3根连续的烛台，每根收盘都越来越低；
影线很短。
顺便提一句，三只乌鸦形态倒过来就叫做“白三兵”（Three White Soldiers）形态。
看到三只乌鸦形态，你可能想：“这看起来像是看跌形态，最好做空。”那我必须提醒你，交易不要匆忙下定论。
为什么三只乌鸦形态“愚弄”了很多交易者？
仅仅因为市场连续3个交易日收低并不意味着上升趋势将会发生扭转。
因为市场背景比你遇到的任何烛台形态都重要。
那么，我所说的市场背景是什么意思？就是看市场结构，是处于上升趋势、区间震荡还是下跌趋势？
下图是上升趋势中的市场结构示例：
如你所见，图表中多次形成三只乌鸦形态，但这些形态所蕴含的“结果”都失败了。为什么？
因为市场结构战胜了任何烛台形态 —— 不管名字是“三只乌鸦”、“闪亮盔甲骑士”还是其他什么名字都无所谓了。
现在，你可能在想……“假如是一个区间市场呢？”
即便是区间市场，在烛台形成三只乌鸦形态后，做空也是一个可怕的想法。
这就是为什么，在区间市场中形成三只乌鸦形态后，价格可能接近支撑低点（并且远离价值区域）。
看完下图，我想问，你想在支撑位附近做空吗？
我希望不会，因为支撑位是一个潜在买入压力可能介入的区域。
为什么要在支撑位做空？你最好在阻力位做空。但是，如果你依据三只乌鸦形态来做交易决定，那依然是不太现实的。
既然如此，这是否意味着三只乌鸦形态没有用？
也不完全的。
因为上述例子只是想告诉你，如果你做的和理论教的刚好相反，那得到的结果可能并不如预期。
三只乌鸦是一种失败的形态，下面是证据……
与其在发现三只乌鸦形态出现时做空，不如做多。这是一个简单的回测来验证它是否有效。
交易产品：
S&P 500股票
交易规则：
如果价格在200日移动均线之上，找买入机会（否则按兵不动）；
如果形成三只乌鸦形态，就在下一根烛台开盘时做多；
当RSI（周期为2）上穿60水平，或10个交易日后出场；
最多交易10只股票，每只股票分配资金在10%。
回测结果：
交易数量：13522笔交易
盈利率：63.76%
年回报率：8.79%
最大回撤：34.14%
很明显，通过与教科书相反的教导，这个“系统”实际上产生了积极的结果。
此外，我已经在黄金和债券ETF中对此进行了测试，数据显示，如果按照教科书教的去做，三只乌鸦形态是一种亏损的形态。但是反其道而行之进行做多，反而能够创造盈利。
（注意：我不能对每个市场都说这样的话，这个你必须自己去验证。）
如何交易三只乌鸦形态（提示：反其道而行之）
你想逆流而上。这意味着你将三只乌鸦形态视为看涨信号 —— 提醒你潜在的做多机会。
这是交易规则：
1. 如果价格在200日移动均线上方，那么就寻找买入机会（不做空）；
2. 等待三只乌鸦形态进入价值区域（比如支撑位、趋势线等）；
3. 当市场价格遭遇阻力做多（如锤头、看涨吞没等）。
看下面一个例子：
三只乌鸦无法识别趋势逆转，那该怎么做？
正如我此前提及，市场结构战胜了任何烛台形态。所以现在的问题是……
你如何使用市场结构来识别趋势逆转？
可以寻找这两点：
价格突破前期的波段低点；
更低的高点和更低的低点。
1. 突破前期的波段低点
你知道，上涨趋势由更高的高点和更高的低点组成。因此，当价格向下突破之前的波段低点时，表明上涨趋势开始减弱。
但是，这并不意味着上升趋势已经结束，因为这可能是一个虚假突破，市场还会继续走高。
2. 更低的高点和更低的低点
在价格跌破波段低点后，你想知道多头是否正在失去力量。最简单的判断方法是，当你看到价格未能重新测试高点，而是开始形成更低的高点（LH）和更低的低点（LL）。
来看下面一个例子：
专家提示：你可以使用更高的时间框架市场结构汇合点。这意味着如果价格处于更高的时间框架内的阻力位 - 反转的机会更高。
结论
本文中你将学到：
三只乌鸦形态在价格连续3个交易日下跌后形成（烛台几乎没有或很短的下影线）
与大多数教科书所教的不同，三只乌鸦形态不是看跌信号 —— 相反，将其作为买入信号更有利可图
如果你想识别趋势逆转，那么一定要观察解读市场结构 —— 而不是烛台形态
烛台（K线）是市场技术分析中最基本的方法之一，虽然种类不多，但就像音乐里的五线谱一样，能够组合成千姿百态的技术分析形态。
当你熟悉了这些常见的烛台形态后，就可更深层地探究烛台所代表的含义，烛台的奥秘就在于相同的烛台出现在不同的位置，其意义与解释会有所不同甚至完全相反。
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