两个月后,美联储货币退潮!股市楼市面临巨大挑战!

2021-09-28 09:13:39 米筐投资

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当下,牵动全球资本市场最重要的信号是:自去年疫情之后,全球央行开启的超级放水周期,终于要临近尾声了!

9月末的美联储议息会议,鲍威尔已经释放了明显的信号:

美联储大概率将于11月正式宣布Taper,12月开始,缩减购债规模!

惊天骇浪的洪水猛兽,终于要返回海洋深处!

从去年疫情开启后,为了应对危机,美联储不顾一切的伙同美国财政部开启了史无前例的大放水:

美联储的资产负债表,从4.2万亿美元,直接干到8.4万亿美元!

仅仅用了短短一年半的时间,干了过去100年的量!

洪水滔天下:

美股道琼斯指数涨幅90%!

美股纳斯达克指数涨幅132%!

美股标普500指数涨幅103%!

即便是美国核心城市的房产,平均涨幅也在30%以上!

美国楼股大牛的背后,是美联储伙同美财政部的结果,印钞机马力全开,直升机疯狂撒钱!

双管齐下,美国股市和楼市迎来史无前例的超级牛市!

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但是,这场史诗级放水,也要暂时告一段落。

从美联储暗示11月要宣布减少购债后,英格兰银行马上也暗示明年要启动退出量化宽松。

而面对美联储这个超级央妈的态度,挪威银行率先调高利率,而巴西央行更是上来就立刻加息100个基点,将基准利率提高至6.25%!

因为大家还记得上次,2008年金融危机后美联储大幅进行货币量化宽松,资金涌入世界各个角落。

到了2013年3月,时任美联储主席的伯南克开始释放退出放水的信号,并在2013年底正式宣布不再放水。

紧接着,美债利率快速飙升140个基点,新兴市场国家的资本大量出逃,像印度、印尼、土耳其等几个国际收支逆差较大的国家,国债利率一夜之间跳升200多个基点,汇率大幅贬值。

当时,即便是人民币的汇率,在美元升值后的2015年,也承受了从6.2一路逼近7的持续贬值压力。

所以,这一次,面对相似的风云突变的货币政策局面,全世界的央行和各国的资产市场开始出现不一样的气息。

虽然为了防止市场悲观情绪出现,鲍威尔的言语,还是比较温和的。但是,退潮毕竟是退潮。

一时间,谨慎,观望,深海巨兽们也开始收回了自己万米的触角。

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美联储如果退出放水,对中国市场有什么影响?

今年以来,中国的货币政策相对稳定,甚至财政政策还是偏紧的。

但如果美联储带着全球央行一块儿进行流动性收紧,甚至美联储还有明年下半年还有加息的强烈预期,那么很有可能,我们也会面临中短期利率的阶段性反弹。

而利率的阶段性反弹,对股市和楼市,都不是什么好事儿。

甚至是一些高杠杆的行业,在货币紧缩叠加利率反弹的阶段周期下,很可能受到巨大的冲击。

HD,其实也只是提前反映了这个征兆而已。

包括某融,负债超万亿,某能,负债5000亿!在未来半年甚至三个季度中,在全球货币信贷增速放缓,央行购债和银行创造货币信贷的速度放缓下,债务的泥潭会越来越泥泞。

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