首批科创50ETF即将“满周岁”!收益率均为负,为何份额仍在涨?

2021-09-27 21:42:08 证基风云


9月28日,首批科创50ETF即将迎来1周年。目前,4只既吸睛又吸金的ETF在今年年中时的规模已经超过400亿元,从最新场内份额来看,有2只份额自成立后保持净增长。由于科创板投资门槛相对较高,能够参与指数化投资是众多投资者的首选,首批科创50ETF得到了近百万投资者的青睐。

东方财富Choice数据显示,截至9月24日,首批4只科创50ETF成立以来收益率均为负,但难掩资金越跌越买的情绪,4只ETF中有2只场内份额成立以来保持着净增长。

对于科创板的投资机会,公募基金公司认为,中国科创产业经过前两年的积累,处在业绩持续上升,利润开始兑现的景气周期中。

持续吸金的科创50

科技创新在近两年成为了一个火热的投资话题,在二级市场也是被众多基金公司重点列入产品规划的方向。自科创板开板以后,符合国家战略标准和市场认可较高的科技创新型企业正在加速挂牌上市,为了满足更多投资者的投资需求,首批4只科创50ETF于2020年9月28日成立,分别来自华夏、易方达、工银瑞信和华泰柏瑞基金。

站在一周年之际,首批科创50ETF最新规模较成立之初已经实现了翻倍。东方财富Choice数据显示,截至9月24日,上述4只科创50ETF场内份额分别为122.15亿份、70.04亿份、34.65亿份、23.11亿份,其中,华夏科创50ETF份额增长超70亿份,易方达科创50ETF份额增超接近20亿份。截至今年年中,4只科创50ETF规模合计已经超过了400亿元,其中,最高1只规模超过200亿元。4只ETF的持有人户数合计超过百万户。

资料显示,4只科创50ETF跟踪标的均为上证科创板50成份指数(简称“科创50”),该指数选取了科创板中市值大、流动性好的50只股票,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

可以借道公募基金参与科创板市场投资的方式,吸引了不少投资者。早在发行期间,4只科创50ETF合计募集到了千亿资金,成为当时市场最火热的基金产品。按照首募上限规则,4只ETF最终首募规模均在50亿元出头,合计接近210亿元。对比来看,最新规模已经实现了翻倍。

截至9月24日,4只科创50ETF虽然成立以来净值收益率依旧亏损,但整体份额保持净增长的趋势也说明,资金对投资科创板市场的渴望。

华夏科创50ETF基金经理荣膺表示,作为宽基指数ETF,在基金净值下跌时配置价值越来越高,很多客户反而会愿意增持,毕竟科创50是国内硬核科技板块的旗舰指数,这种现象在以往上证50、沪深300、中证500ETF等宽基ETF的运作中也会观察到。

科创板配置空间较大

谈及管理科创50ETF和投资科创板市场的心得体会,各家基金公司颇有感悟。

工银科创ETF基金经理赵栩向《国际金融报》记者表示,作为市场关注度极高的科技创新方向的代表,科创板聚集了热点赛道和优势产业,主要有以下几个方面:

1.以科创50为代表的板块核心资产整体基本面较为夯实,增速在A股市场中具有很好的竞争力。

2.在良好的基本面和盈利水平下,当前科创50指数的估值处于指数发布以来的低位,与年初相比指数点位接近,但估值已从约80倍下降至57倍。

3.未来资金对于科创板的配置还有较大的提升空间。

易方达基金认为,科创板50ETF搭起了投资者和科创投资的桥梁,可以为中国科技发展持续助力,给创新企业提供良好的资本土壤。对于个人投资者来说,科创板个股所处赛道专业程度高,分析研究难度大,并且有个人交易门槛,但是通过科创板50ETF,指数化的投资方法,对科创板的大市值头部公司进行一篮子投资。既保留科创板投资的Beta,又降低投资个股的个体风险。

华泰柏瑞基金认为,科创50ETF对于科创板市场的积极作用是多方面的:

首先,很多投资者对科创板的基础制度以及上市公司情况有了初步的认知和了解,并在从未知走向熟悉的过程中迸发了参与科创板投资的热情,为科创板的持续扩容和注册制改革的推广奠定了良好的基础;

其次,上市后始终保持规模平稳增长的数百亿科创50ETF成为科创板市场不可或缺的长期资金,为科创企业提供了稳定的融资环境;

最后,大量不符合科创板个股投资适当性要求的投资者通过科创50ETF参与科创板市场,大幅提升了科创板的整体流动性,为科创板市场注入了活力,显著优化了科创板的投资交易生态。

华夏科创50ETF基金经理荣膺认为,科创50ETF投资主体丰富,吸纳了大量个人客户,是对以机构为主的科创板市场的重要补充。指数基金发挥了市场稳定器作用,科创50ETF推出后,市场增加了核心配置力量,科创板股价波动率下降。“我们观察到科创50ETF成立后,指数成分股成交金额翻倍增长,科创板大市值股票日均成交额和换手率已与创业板大市值股票相当”。

对于科创板市场未来的走势,华泰柏瑞基金认为,目前,从基本面和估值角度来看,科创50指数的市盈率仅为57倍,处于历史最低的1%分位之内,同时根据中报披露数据科创50成份股营业收入和净利润增速分别达到46%和105%,在这样的基本面和估值组合下,科创50的投资价值是显而易见的。

赵栩表示,总体来看,科创50指数的中长期趋势值得关注。

易方达基金认为,中国科创产业经过前两年的积累,处在业绩持续上升,利润开始兑现的景气周期中。随着2021年季度财报、中报的公布,科创板业绩趋势逐渐清晰,投资者对其未来不确定性的疑虑也在下降。

记者 夏悦超

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