复盘一下沃森生物,到底是风险还是机会?

2021-09-27 18:10:55 雪球

最近沃森跟整个生物疫苗板块下跌,又一次深度回调,很多朋友私信说被套了有压力,我也能理解,我又何尝不是回吐了很大收益呢!股市涨涨跌跌都是很正常的,没有谁能把握住每一次低买高卖,所以我们今天就来复盘看看公司吧!

作者:好公司长期拿

来源:雪球

今年的沃森跟去年的沃森有哪些变化?

1、2020年初沃森生物联手艾博生物刚开始布局mRNA技术平台,锁定新冠和带状疱疹两大单品合作,现在2021年9月,历时一年半时间,沃森、艾博、军科院合作的mRNA新冠疫苗进入海外多个国家临床III期试验。

最近很多人埋怨沃森生物研发进度慢,起来个大早赶了个晚集,其实不然,你们真当研发疫苗是过家家呢?更何况是新技术路线,完全是摸着石头过河,为什么灭活能够这么快出来,那都是玩了多少年的第一代疫苗技术了,所以优先会使用技术成熟的疫苗也是很正常的,同时灭活出现的时机也是很好的,所以海外国家的市场也很好打开,国家出于安全考虑肯定不会这么快上一个新的产品,有足够的实验数据才敢使用的,所以我觉得沃森进度完全是符合我的预期的,海外能够接受咱们国家的mRNA我觉得就是最大的成功,更是沃森生物的又一次实力证明。

2、2020年3月沃森生物13价肺炎球菌疫苗国内正式上市,国内第一款肺炎疫苗,可以说2020年一整年,沃森的市场大部分精力就是在全国铺开13价肺炎疫苗,直到2021年4月份才进入西安,所以市场工作也不是大家想象的这么容易。到2021年6月,13价肺炎球菌国内市场算是基本上打开了,一年多时间,13价肺炎球菌合计为沃森带来了26.48亿营收,24.96亿毛利润,这对于2020年以前的沃森,简直就是天上地下的营收数值。

目前13价肺炎球菌逐步还是往海外扩展,摩洛哥已经合作上了,印尼也可能是下一个合作伙伴,我相信55个国家同步注册,进度也会随着时间慢慢展开,有些东西就是需要时间去走流程,急不来。

3、2020年4月泽润二价HPV完成了Ⅲ期临床研究并获得了《临床试验报告》;九价HPV疫苗目前正在开展Ⅰ期临床研究;经过一年半时间,二价HPV完成了生产现场检查,且公司HPV疫苗产业化生产车间按WHO预认证标准和其他通行的国际标准设计建设完成,不出意外的话2022年二价HPV就可以投产了。

4、其他技术路线,新冠这块新布局了黑猩猩腺病毒载体平台和基于重组技术平台,两条线路,第一张图里面有介绍相关内容,这个都是这一年来的精力投入部分,我预计2022年也都会陆续投入市场。然后就是前段时间和蓝鹊生物合作的呼吸道合胞病毒mRNA疫苗和流感病毒mRNA疫苗,这是属于布局时间节点,我觉得沃森也完全领先国内其他疫苗企业的,这种前瞻性我觉得是黄李两位的格局高的体现,不然我们国家可能新冠mRNA还在临床I期阶段。

5、物理变化有哪些?那就是厂房了,云南玉溪、昆明基地,mRNA疫苗生产车间,北京大兴生产基地,都已经看到拔地而起,而且我最欣赏沃森的一点就是,厂房都是按WHO标准建设,生产定位就是全世界。

未来还会有成都基地、广州基地等陆续建设,这些都是沃森生物这一年来的变化,也许你们还觉得慢,其实我觉得沃森变化挺大的,也感谢市场先生的鞭策,沃森才会这么快速的成长。

沃森的合理估值该怎么给?

现在沃森市值1000亿,我觉得也就是13价+2价HPV的一个估值,但是市场总觉得沃森主要是mRNA新冠,我们老股东一直都觉得新冠属于赠品,一场突如其来的疫情,给了沃森这么一个机遇而已,只求沃森技术突破,不求其他不可求的。

我之前说过,1000亿是对沃森的基本尊重,一个优秀的企业岂能随意践踏,在国外这种研发型生物疫苗企业是何等的待遇,到了我们国家怎么就没人要了?抱着煤炭有色去跟其他国家竞争吗?我觉得至少我不能理解,我也不会去理解,不管盈亏,我依旧支持沃森,支持中国疫苗自主研发型企业,支持国产疫苗走向全世界。

至于你们觉得如何给估值,我觉得不是我说了算,也不是那些所谓的基金经理说了算,何况我相信沃森不可能永远就1000亿估值,这一切的一切,时间会证明市场先生也不全傻。

那么,你们觉得沃森生物现在的价格,是风险还是机会呢?

以上内容仅为个人分析,不做个股推荐,市场有风险,投资需谨慎。

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