年化55%以上!过去5年,赚钱最猛的3位基金经理都有谁?

2021-09-26 14:57:53 雪球

作者:i资管工厂
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

厂长提醒:本文内容仅对合格投资人开放!

私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,并且符合这些相关标准的单位和个人:

(一)净资产不低于1000万元的单位;

(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后,私募基金风险大,文章内容仅供参考交流,不构成投资建议哦~

厂长的话

最近,私募排排网公布了最新的5年私募基金经理年化收益排行榜,榜里的前三甲依次为正圆廖茂林、万方钱伟、复胜陆航。这三位基金经理此前名气相对较小,但近5年年化收益都在55%以上,所在私募规模也全在50亿以上,所以含金量还是有的。这种“低调的奢华”,今天我们来好好看一下。

择时+波段操作正圆

首先来聊聊5年年化收益冠军的基金经理廖茂林以及他所执掌的正圆投资,这家私募人气也是非常之高,主要还是因为长期业绩爆炸。

正圆投资成立于2015年,目前管理规模已经超50亿。基金经理廖茂林的股票投资经验超10年,他对于TMT行业形成了独特完整分析框架,善于发掘公司基本面拐点。

代表作产品成立于2016年7月,截至今年9月22日,基金累计收益达到4396.93%,年化收益高达108.09%,最大回撤为45.73%。

重点是收益并不是在一两年间集中爆发,除了2018年熊市跌了一点以外,其他年份每年业绩都在100%以上,今年至今收益也超150%。

代表产品基本都是通过满仓满融的方式去做,所以波动大,爆发力强,不管如何,5年43倍的业绩还是很值得肯定的。

正圆投研团队的主要研究重点覆盖科技、军工、光伏、新能源、金融、通信、商贸零售等具备成长性的行业。

公司目标是挖掘3年有机会从中小成长为大市值的公司。

正圆在过去三年对景气度最高行业里面的优质标的埋伏得相对早。

比如前两年正圆就通过择时择机以及波段操作在歌尔股份和宁德时代这两只个股上获利颇丰。

正圆主要通过事前调研、买点和仓位择时做风控。

整体上来说,风格还是比较激进的,唯一需要担心的点在于规模较快扩张之后,还能不能保持业绩的高弹性。

过往业绩不代表未来,大家对产品的预期收益还是要理性一点,期望值太高遇到波动时是很难受。

全球布局万方

接下来要聊的是凭借5年17倍的业绩,今年强势晋升为百亿私募的万方资本,排在过去5年年化收益的第二位。

过去两年就有不少朋友提到过万方,但此前万方规模尚小,厂长对规模小且收益爆炸的私募一般都比较谨慎,觉得需要更多时间观察。

现在万方规模已经达到百亿,旗下产品虽然波动较大,但长期业绩确实惊艳。

代表作万方XX一号成立于2015年12月,截至2020年12月18日,基金累计收益达到1788.96%,平均年化收益超80%。

这么高的业绩随之而来的也是较大的波动,基金最大回撤超30%,不过即便是在2018年熊市,基金业绩也跑赢了同期沪深300指数。

择时+集中投资是万方的“制胜法宝”,基金经理钱伟并非专业投资出身。他毕业于北大法学院,最开始做了几年律师,在当律师时自己也在炒股,2015年成立万方资本。

钱伟成长风格明显,在选股上他要求公司所处的赛道具有高成长性,商业模式以及管理层都必须卓越。

行业配置上集中在消费、农业、教育、医药生物、通信等行业,今年在A股、港股、美股的配置比例差不多,投资组合里会配置一二十只个股。

最近在接受采访时,钱伟表示由于过去产品业绩波动较大,导致部分投资者承受不住,所以从去年四季度开始全面降低旗下传奇系列产品的持股集中度,掘金系列产品过往持仓本来就比较分散,这次进一步降低到单个标的持仓不超过10%。

钱伟依然看好核心资产的长期表现,他也不会去投不在能力圈范围内的周期股,面对宏观经济变化带来的风险,他认为优质公司的持续成长性就是最强的安全边际。

产品现在也都是复制策略,可以看出来在规模百亿之后,万方还是比较求稳。

不过截至今年9月17日,旗下大多产品年内业绩在0%左右徘徊,今年最大回撤超35%。

从年内的业绩来看,跟“稳”基本没啥关系,最近也有几个读者表示买了万方的产品回撤比较大。

厂长觉得都跌到清盘线就真没必要割肉赎回了,过去几年钱伟的选股能力也得到过验证,继续拿着可能还有翻盘的机会,当时买这个基金就要有承受高波动的准备。

淡择时重选股复胜

最后,我们来看看5年年化收益的季军陆航以及他的私募复胜资产。

陆航公奔私背景,曾任职于海富通基金管理有限公司,任中小盘股票分析师,QFII投资顾问,绝对收益部投资经理,2015年创立复胜资产。

代表作产品成立于2016年2月,截至今年9月17日,基金累计收益为760.73%,年化收益为47.36%,最大回撤为29.49%。

陆航在选股时最看重的是公司的商业壁垒和业绩增速,两者缺一不可。

投资涵盖A+H股科技、消费、新能源车、光伏等。50%核心持仓是长期重仓持有,30%分散化配置,聚焦行业业绩拐点;15%灵活配置板块。

复胜持仓相对比较分散,总体在35-40只,平均换手率保持在每年2倍。

而股票池在100个左右,核心只有50个,重仓股持有时间基本是在9个月以上,比较重选股而淡化择时。

今年年初陆航说是会关注光伏、新能源车和电子烟,他提到此前调研的电子烟产业链相关公司海外营收占比超70%,所以即便国内政策收紧,他的电子烟标的应该受到的影响不会太大。

总的来说,这三家长期业绩都很厉害,万方目前不太顺,正圆继续高歌猛进,而复胜则是一如既往的稳定输出。

从投资策略来看,厂长觉得复胜可能相对更好理解,毕竟对择时会相对淡化一些,公转私背景的基金经理整体投资框架可能会更为完善。

另外买这种高风险高收益的基金时,一定要有承受波动的心理准备,即便是实在受不了要割肉,也要考虑清楚割肉以后是否有更好的投资标的。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐