黑色,注意安全 !

2021-09-26 09:38:35 米筐投资

20210924#

开五休二,开四休三,开二休二,中、下游限电、限产越来越严。

你感受到了吗?

最近在广东的工厂主可能会收到下面的短信。

预示着什么?

新一轮主动去产能开始了。

结果会怎样?

疯狂的黑色+能源系,请注意铁锤!

1

有话悄悄地说,现在有通胀吗?

不用说出来。

心照不宣地扭头一看眼黑色煤化系,即可。

非要用货币增加了,资产也增加了的诡辩来遮掩,不是“蠢”就是“坏”。

本着每篇给足干货的原则,今天我暂且不浮在表面看“通胀”。

换一种视角。

一个问题:当下的现实是什么?

人口通缩。

按照人口的逻辑,紧接着应该推出需求长趋势萎缩。

大家是不是该有疑问了。

不是应该通缩吗?

怎么能搞出通胀呢?

答案是什么?

全球债务与人口的背离。

人口和需求的坍缩与债务的疯狂堆积形成了这个世界最大的宏观。

至于说为什么是最大的宏观。

人的衣食住行=75%的经济基本盘。

真正的“压舱石”。

而人口的基本面被债务硬生生拉成通胀,也是千年未有之大变局。

我们当下还是以后讨论的所有问题都逃不掉这个底层现实。

咱们接着唠,黑色最近的“六亲不认”。

2

沿着上文的讨论,我们继续对现实刨根问底。

黑色“暴涨”迷局。

煤炭,钢筋,水泥,纸……这些资源类别具体涨了多少,就不上图了,度娘关键词搜索,依然在沸腾中。

很多朋友问:到底是为啥?

说实话涉及的面太广,甚至都不知道从何说起。

就像煤炭,我们可不是贫煤国,依然涨“六亲不认”。

看下图煤炭采选板块,20年历史新高了!

黑色是解开当下宏观的钥匙。

最近全国各地都在“限电、限产”,这件事情极其重要,因为它涉及当下的黑色资源涨价,中国的能源供给侧,双碳目标,发展与降耗,甚至还关系着下游民生电价的调整,还涉及到中国科创突围大计和外贸劳心劳力不挣钱的窘境。

煤炭的命运,解释了中国能源结构的80%,同时又是未来“碳达峰”“碳中和”目标的最大“硬骨头”。能源结构清洁化,“去煤炭化”本身就涉及到百万亿的大蛋糕。

煤炭,本来是中长期要逐步淘汰的能源结构,现在却“先涨为敬”。

我们可以看到:

青海:发布限电预警,限电范围继续扩大。
宁夏:高耗能企业停限产一个月。
云南:已开展两轮限电,后续将持续加码。
广西:要求工商企业有序用电,主动错峰避峰用电。
四川:暂停非必要性生产、照明、办公负荷。
河南:部分加工企业限电三周以上。
重庆:部分工厂8月初限电停产。
内蒙古:严格控制企业限电时间,电价上浮不超过10%。

有什么影响?

要说清这个事情,逻辑线太多,今天我先说一个视角的逻辑,也就是2030碳达峰和2050碳中和。

这双碳目标几乎统领了未来中国的能源结构洗牌。

现在煤炭价格的上涨几乎把100%的火电逼到亏损的墙角,那么火电尤其是煤电在这种现实下只有一个结果“煤电达峰”,这是市场化洗牌,煤电生存的空间被政策和市场双挤压,戴维斯双杀。

我的判断是,唯有如此,才会产生政策和市场同时推动煤电的加速淘汰,有人说电价上涨会救火电,目前来看,涨电价救煤电厂的概率几乎为0。那么未来几年新能源装机几乎可以肯定会大增,因为煤电的比重太大了。

我们进一步推演,“煤电达峰”,对于煤炭采选行业的长期利空还是依然存在的。目前动力煤的大幅上涨,逼死煤电的同时,也为自己的未来埋下了长期的利空期因为是在干死自己的需求端。

从政策面我们也看到稳定大宗商品的诸多信号。

从9月初喊话到9月中旬专门制定政策保供保需,再到期货市场严查严管炒作资金,都已经是明牌。

煤炭-电厂-电网-民生(供电供暖)。

火电厂大范围亏损+民生领域的硬约束,疯狂的炒作资本该休矣。

从这个视角来看,现在的“煤超疯”已经不是机会,而是屠刀已现的凶险。

被大BOSS们盯上,是什么好事吗?

注意安全。

3

虽然,保供政策信号落地以后,“煤超疯”还在癫狂。

中秋节后,硬是拉了好几个涨停板。

这个气势有一种“天下为我独尊”的味道。

但真的是这样吗?

不要忘记,我们的能源结构必然要与“煤电脱钩”的,如果这个大逻辑之下还是支撑“煤超疯”。

真的需要静下心来,扪心自问一下了。

关心一下时事,没有坏处。

煤炭的坚硬的信仰无非来源于,澳煤进不来,国内供给上不来,今年的需求格外的硬气。

供需之间一匹配,一个字涨。

但有没有想过,供给上来了呢?今年冬季不太冷呢?澳煤顺利通关了呢?还有双控逻辑下,需求负增长呢?

涨的时候,只知道吃肉了,不知道这个世界上还有经常的回头杀。

一旦被咬一口。

割肉都来不及。

今天的文章说的事情其实很重要,相信最近一段时间有很多散户都在追涨杀跌周期类。

真的很危险,朋友们。

听一句劝,鱼尾大多是骨头。

牙口不好的,就不要玩命了好不好。

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