作者:网叔点财
来源:雪球
一张清华撤出这只基金
9月8日 , 易方达发布了一则公告 。
简单讲就是 , 从9月8日起 , 张清华不再担任易方达裕祥回报的基金经理 , 今后 , 这只基金将由林森和林虎共同管理 。
网叔看了一下 , 新加入基金经理林虎任职不到五个月 , 是一名 “ 小萌新 ” 。
林森就不一样了 , 在此之前他已经和张清华一起管理了这只基金4年多 。
所以 , 与其说是林森和林虎共同管理 , 不如说是林森在管理 , 还顺便带了个新人 。
张清华的实力大家都有目共睹 , 说他是公募界 “ 债基之王 ” 也不为过 。
那么问题就来了 :
张清华这员大将一走 , 只剩林森一名主力 , 易方达裕祥回报到底要不要继续投/持有 ?
刚好最近一位小伙伴问到网叔这个问题 。
今天 , 趁这个机会 , 咱们就来聊聊这件事 。
基金经理是一只主动基金的灵魂 。
易方达裕祥回报要不要继续持有 , 很大程度上取决于林森靠不靠谱 。
林森是做债出身 。
在加入易方达之前 , 曾有八年的债券投资经历 。
2015年4月加入易方达 , 短短半年就升任基金经理 , 和张清华一起管理易方达安心回馈 。
截止到目前 , 林森一共管理过10只基金 , 包括2只纯债基金 、 6只灵活配置基金 、 1只二级债基金和1只偏债混合基金 。
不论是收益率还是业绩排名来看 , 每一种基金都有拿的出手的战绩 。
和张清华相比 , 林森也毫不逊色 。
我们来比较一下他们各自单独管理的基金同期业绩 。
张清华的易方达新收益 ( 2019年1月8日开始单独管理 ) 和林森的易方达瑞程 ( 2018年2月2日开始单独管理 ) , 同样是灵活配置型基金 。
以下是对比结果 。
从收益率来看 , 林森远远甩开张清华 。
在回撤控制方面 , 两人几乎没什么差距 。
从这持有人结构来看 , 林森的易方达瑞程的机构持有率高达92.20% , 远超张清华的易方达新收益的16.88% 。 这也从侧面证明了林森的优秀 。
总的来看 , 林森不论是能力还是业绩都是比较靠谱的 , 从他的管理的基金历年年报来看 , 其人品也没有太大问题 。
网叔自己会继续持有这只基金 , 如果你认可林森的能力 , 你可以继续持有 , 如果不认可 , 也不必强求自己。
二、董承非的基金收“提成”
2020年最赚钱的公募基金经理是谁 ?
不是管理规模破千亿的张坤 。
也不是业绩爆表 ( 规模比董承非大 ) 的刘彦春 。
而是兴全老将董承非 。
这里要注意一下 。
大多数公募基金的管理费率一般都是基金规模的1.5% , 基金规模越大管理费越多 。
截止到2020年末 , 董承非管理的基金规模是643亿 , 远低于同期张坤的1255亿 , 但管理费足足赚了15.43亿 , 几乎是同期张坤的一倍 。
尤其是其掌管的兴全新视野 , 在过去一年仅凭220亿巅峰规模就赚了11.81亿的管理费 。
为什么 ?
原因就出在管理费收费设定上 。
大多数公募基金的管理费率 , 是这样的 :
而董承非的兴全新视野管理费率 , 却是这样的 :
简单讲 , 就是这只基金的固定管理费率只有1% , 比大多数基金低0.5% 。
但是 , 如果封闭期内收益率超过1.5% , 对于超过1.5%的收益部分 , 还会收取20%的业绩提成 。
比如 , 在某个封闭期内 , 董承非做出了2.5%的收益率 , 那就从多赚的那1%里收取20%的提成 , 一般来讲 , 收益率越高 , 提成也越高 。
这种提成制度其实和私募基金比较相似 。
根据wind数据显示 , 目前公募市场8282只开放式权益类基金中 , 有112只基金收取 “ 提成 ” 。
至于收取条件 , 收多少 , 在基金公告中都有详细说明 , 这一点大家在买基金的时候要注意一下 。
长期来看 , 提成制可能收取的管理费更高一点 ,
但从另一个角度看 , 抽取提成能够把基金经理跟基民的利益绑的更死 。
收提成的基金基础管理费率一般都比较低 ( 大多数是1% ) , 基金经理想要赚取更多管理费,就得为基民赚取更高的收益。
反观当前大多数公募基金 , 管理费都是固定费率 , 不论业绩好坏 , 只要规模大就能赚到足够的钱 ……
总的来说 , 基金收取提成并没有错 。 关键在于自身的看法和选择 。 如果你非常认可基金经理 , 接受提成收费模式 , 那买这些基金也很正常,如果接受不了 , 也不必强求自己。
三、易方达中小盘改名,监管要对基金“盲盒”动手了
9月10日 , 易方达突然发布公告 , 宣布将 “ 易方达中小盘 ” 更名为 “ 易方达优质精选 ” 。
按常理来说 , 名气这么大的基金没有特殊情况一般不会轻易更名 。
但易方达中小盘的更名其实早有预兆 。
前不久 , 监管部门开始出手整治市场上的基金 “ 盲盒 ” 。
对于市场关注度高 、 涉及众多持有人名不副实的基金 “ 盲盒 ” 。 监管部门要求基金公司进行相关情况的说明 。
所谓基金 “ 盲盒 ” 就是指那些基金名称与投资标的不相符的基金 。
而张坤的易方达中小盘就是这样一只典型的 “ 名不副实 ” 的基金 。
虽然名字叫中小盘 , 但投的基本上全是大盘股 。
结合当下严格的监管环境 , 易方达中小盘突然改名自然也就不奇怪了 。
其实 , 基金盲盒在市场上早已屡见不鲜 。
比如蔡嵩松的诺安成长混合 , 说是混合基金 , 但一看持仓 , 买的几乎全是半导体 。
医药女神赵蓓的工银成长精选混合 , 从持仓来看 , 硬是把一只混合基金投成了医药主题基金 :
还有最近业绩起飞的刘畅 , 其管理的华安文体健康混合 , 第二季度的前十重仓股中 , 没有一只与文体健康沾边的 , 全都是半导体 、 新能源和军工股 。
对于这种市场 “ 乱象 ” , 监管部门能够管一管 , 倒也是好事 。
毕竟 , 不是每个人买基金都会仔细研究持仓 。
买盲盒没有中不要紧 , 最多也就是几百块钱的事 。
基金买错了可能就不是小事了 , 少则几个月工资 , 多则几年的积蓄 。
投了大半年 , 本以为自己买的是西瓜 , 结果却是芝麻 , 这TM谁能顶得住啊。
基金套利!
场内场外竟然差别这么大?
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