A股是容忍可控还是已经失控?

2021-07-27 23:22:39 何志成说

上周微课堂主题字选择了“信”,信心的“信”,信念的“信”,如果没有本周连续两天的暴跌,恐怕上周(周三确定)选择的这个“信”字意义不大。而到周二下午,A股继续暴跌,很多人猝不及防,不知道是应该清仓止损快跑,还是应该逢低买入,珍惜这一次急跌所产生的绝好机会。此时此刻,让我们好好想想吧,是不是老天爷在考验投资者的信念与信心。


我主要想讲一下目前的A股是容忍可控还是已经失控!


其实,我在最近几天的市场分析文章中已经写得清清楚楚:周日文章标题就是“弱势”与“弱市”,告诫大家注意美国股市中概股出现暴跌(尤其是涉及教育产业的股票);周一的市场分析文章专门写了“三座大山”,而且强调了大大小小的“三座大山”!强调了回避教育医疗板块,远离“抱团炒股”板块。当然,实事求是的讲,我也没有想到A股能够出现“股灾”型走势。
我们看到,中国股市在周二开盘后是略有反弹的,但,好景不长,随后就是继续下行,下午两点左右开始大跌,稀里糊涂的跌破3400点(莫怪我没有提示),以最低点收盘,似乎要直奔3300点去了(我一再告诫大家,上证指数的极限位置在3300点)。


所以,就要看看看看政府是不是想“控”,能不能控制住恐慌情绪的进一步蔓延。


其实,A股投资者为什么会出现恐慌呢?有人说是“杀一儆百”,政府“推到三座大山”的行动第一步主要是针对“教育产业化”,但,必然殃及“医疗产业化”以及与腐败之风关联度最大的“高价酒”板块。而恰恰,前一阶段主力资金就是一直在这三大板块死守。好了,这一次“突如其来”的打击,必然造成“作鸟兽散”的结局。我们看到,周二下午的走势其实是在恐慌杀跌,抱团炒股板块几近“崩盘”,比如说高档酒类板块,目前价位已经下跌30%以上,比方说以新东方为首的教育产业板块,已经从最高点下跌了90%——但还有空间(从最坏情况考虑)!


27日下午有传言说香港股市部分外资爆仓,它们已经是在闭着眼卖出中概股,港股暴跌导致A股暴跌——据说有的基金上百亿的管理规模,之前重仓腾讯、新东方之类的,肯定会在爆仓后被迫清盘了——虽然新东方等教育培训机构的股票已经下跌90%,但很多机构预言,这种股票未来肯定清零,已经没有投资价值了!?


问题是机构!机构的操盘手法对吗?机构与中小散户有什么本质性的区别吗?


首先我们必须明白,股票市场就是大起大落的,尤其是中国股市;其次需要明白,主力资金是无惧暴跌的,很多时候,它们反手做空,杀跌,就是为了挤出恐慌盘;第三点最重要,现在有导致股灾的巨大利空吗?政府决心推倒“三座大山”是巨大利空吗?目前对教育产业化、医疗产业化、包括对金融机构长期以来扎堆房地产行业的警告,是不是想“一网打尽”呢?其实,只是在告诉它们要“悠着点”,并不是想“一棍子都打死”!更不会将它们在股票市场“斩尽杀绝”(全部清零)!


当然,很多人会想到还有一个巨大的利空,就是中美关系。必须承认,目前的媒体是很喜欢“吸引眼球”的,我不仅仅是指中国的媒体,美国的媒体也一样,都很怕“示弱”。其实,“示强”还是“示弱”都有“边际”!我在周二文章中已经提示大家:中美两国吵吵闹闹,要比“有话不说”好很多!更何况,中美两国的天津会晤虽然有一点点“火药味”,但最终大家都是注意到死守“边际”的?


我注意到,有中国媒体报道,在中美两国天津会谈中,美方代表提及希望中国继续购买美国债券,结果被中方代表打断。这个细节的披露其实说明一个问题,即中美两国高层已经盯住了“金融市场”的稳定性。换句话说,如果中国不再购买美国债券,美国就将出台政策,限制美国的基金投资港股和A股。而进一步呢?中国目前可能会“毫无理智”的抛售现有的近两万亿美元资产吗?!毫无疑问,这是一个很大的利空!


但我告诫大家:现在抛售美国资产等于选择战争!


中国在过去很长时间,不断地购买美国国债(包括欧洲债券)及美国资产(不仅仅是政府行为),已经形成“核弹”!虽然在最近几年,中国已经不再增加购买,但美国已经是“怨声载道”,这个时候怎么经不起中国政府的大举抛售呢?!更何况,中国的对外负债已经接近两万亿美元,我们抛售,人家也会抛售,这样的混乱局面,是不是等于准备一场世界大战呢?!任何有理智的人都不会这样做!


我此前曾经讲过:美国的高负债为什么能够维持,最根本的原因是没有哪个国家敢于在这个时候带头抛售美元资产,换句话说,美国的高负债中其实有很大部分是不准备归还的!试想一下,不准备归还的负债还是负债吗?!如果抛去中国的一万亿美元债券资产,再抛去中国持有的其他美元资产(大约也有一万亿美金),一下子想“要回来”,可能难于上青天!


想到最坏的可能性,才能避免最坏情况的出现。我在周日微课堂反反复复地强调:目前中国对美国选择了“适度强硬”,选择了亮明底线;美国方面也选择了亮明底线(包括希望中国继续购买美国债券)!双方都适度强硬,但都在死守“边际”,不愿意“打响第一枪”。请大家注意王毅外长在提及台湾问题时的措辞——如果台独“胆敢挑衅”,中国有权利采取任何需要的手段予以制止。我们奉劝美方在台湾问题上务必恪守承诺,务必慎重行事。我请大家注意外交部发言人赵立坚对这一次中美两国天津会晤的评价:“外交中有分歧和交锋不足为奇。双方都认为,会见会谈是坦率、深入、建设性的,都认为中美保持沟通非常重要,双方需要开展更多开诚布公的对话。”很显然,大家都在死守底线,都不愿意中美关系走向全面对抗。所以我反反复复强调:大局可控,小打小闹,包括美国不参与中国的金融市场开放,都无所谓。因为那是美国无理!中国不用抛售美元资产,只要不再购买,美国就一定受不了。


中国股市是经得起暴跌的,美国股市却经不起!反过来说,美国股市目前是非常顽强的,但,周四呢?我周二一大早的文章说了:全球投资者仍然在“赌”,最后时刻就是“赌不起”了!
至于A股能够跌到哪里?我此前说过:美国道琼斯指数如果下跌2000点,相对应的中国股市会下跌200点。现在,中国股市已经下跌了200点,美国股市(道琼斯指数期货)仍然死守35000点,全球股市都没有任何恐慌,看着办吧?


我以为,中国股市就像中美关系,似乎很惊险,其实没大事!

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