基金经理抱得更紧了!超配新能源车、医药,抛弃银行地产!大幅提升创业板、科创板仓位

2021-07-24 10:31:54 券商中国

在今年年初高估值板块调整一把之后,资金继续更紧紧地抱团在高估值板块了。

随着基金二季报告陆续披露,公募基金的整体仓位水平是多少?青睐什么板块,又在抛弃哪些板块呢?梳理统计显示,公募基金整体仓位进一步升高,幅增持创业板科创板,仓位水平处于历史高位,而对于主板进一步冷淡,仓位跌至历史低位。同时,对于去年年底的“香饽饽”——港股的热情,出现了明显下降。

在具体板块方面,估值水平明显偏高的新能源、医药、化工、电子等行业获得超配,而去年的大热门“券商股”,不再是公募基金经理们的心头爱了。在估值水平最低的金融地产上,基金仓位处于历史最低水平。

当前市场最吸睛的板块无疑是新能源行业。其中的锂电池、光伏、汽车等细分领域在二季度享受了节节攀升的高光时刻。今年上半年,业绩涨幅超过30%的权益类基金中,大多数为新能源汽车主题基金或重点配置了新能源板块。而这些板块,基金抱团现象更为突出。

整体仓位进一步升高,大幅增持创业板、科创板

统计显示,2021年二季度,上证综指和沪深300分别上涨4.34%和3.48%。市场整体处于上涨状态,主动权益基金个数和规模也在继续增加。2021年二季度,主动权益类基金的总数达到了4097只;规模增加超6300亿,目前权益类基金的总规模达6.87万亿。

据华西证券的统计,基金二季报中,普通股票型和偏股型基金的仓位相比一季度是有所上调的。其中,普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为88.81%、85.01%, 较上季度有所上升2.39%、1.24%,高于历史中位数。

值得关注的是,二季度公募基金进一步减持了主板5.68个百分点,仓位跌至了61.68%。这也是从2020年第三季以来,连续一年减仓主板,主板配置比重持续下降,已经低于历史中值82.22%水平,处于11年来最低水平。

在主板仓位下降的同时,公募基金在创业板上的仓位,大幅提升5.79个百分点,创下一年以来增幅最大,二季度仓位为21.45%,逼近历史新高。

同时,公募基金也增持了科创板,仓位从之前稳定的2.5%左右上调到了3.55%,上升了1.18个百分点,再创历史新高。

而去年底被寄予厚望的港股市场,仓位出现回落,下降了1.3个百分点,跌至13.31%,整体仍在相对高位。在配置重点港股的基金产品数量和个股规模来看,都出现了比上一期明显下降的情况。

拥抱高估值抛弃低估值,高贵的越发高贵

在具体板块方面,以沪深300权重作为基准,“电设、医药、化工、电子、食饮”等行业获得超配,超配比例分别是+4.57%、+3.64%、 +2.51%、+2.38%、+1.92%。

在具体个股方面,宁德时代、药明康德、隆基股份等股票,增仓明显。从基金增加数量排名来看,前20名的公司,平均估值(市盈率TTM)都在100以上,最低估值为歌尔股份为37.1倍,最高估值为药明生物282.6倍。

而在非银、银行、交运、家电、房地产等板块进一步减仓,减配比例分别为-10.08%、-8.82%、-2.06%、-1.97%、-1.59%。显然,去年火爆全场的券商股,不再是公募基金经理们的心头爱。而估值水平最低的金融地产,在今年二季度被公募基金们的进一步抛售,当前金融地产仓位处于历史最低水平。

在具体个股方面,中国平安、美的集团、格力电器等股票,减仓明显。从基金增加数量排名来看,前20名的公司,平均估值(市盈率TTM)仅20倍左右,最低估值为工商银行为5.3倍,最高估值为恒瑞医药60.2倍。

涨幅超过30%的权益类基金多数重仓医药、新能源

当前市场最吸睛的板块无疑是新能源行业。其中的锂电池、光伏、汽车等细分领域在二季度享受了节节攀升的高光时刻。今年上半年,业绩涨幅超过30%的权益类基金中,大多数为新能源汽车主题基金或重点配置了新能源板块。

其中,东方基金旗下的新能源汽车主题基金更是凭借52.70%的净值增长率,一跃成为规模破百亿的新能源主题基金。进入二季度以来,东方新能源汽车更是“一骑绝尘”,2021年4月1日起至2021年6月30日,三个月内该基金净值增长率为52.70%,业绩比较基准收益率为35.53%,高于业绩比较基准17.17%。在带有“新能源”或“新能源汽车”字样的主题基金中,表现最为突出。根据目前披露的二季报情况来看,东方新能源汽车主题规模已达到102.17亿元,历史上首破百亿规模。

根据券商中国记者梳理,截至6月末,东方新能源汽车主题前十大重仓股分别是恩捷股份(9.47亿元)、宁德时代(9.01亿元)、亿纬锂能(7.01亿元)、天赐材料(6.34亿元)、比亚迪(5.18亿元)、赣锋锂业(5.17亿元)、华友钴业(5.16亿元)、容百科技(4.94亿元)、汇川技术(4.67亿元)、当升科技(4.13亿元)。

对比一季报,东方新能源汽车主题调整出现明显变化,投资重心逐渐向锂电产业中上游如隔膜、电解液、电机电控等领域转移。其中,格林美、国轩高科、天齐锂业从其前十大重仓股中淡出,而华友钴业、容百科技、当升科技则是其新入列的重仓股。而锂电池隔膜龙头恩捷股份二季度获东方新能源汽车主题大举加仓,持股数量从325.98万股上涨至404.32万股。

值得注意的是,目前新能源汽车处于高景气阶段。Wind数据显示,今年以来新能源车ETF(515030)也是妥妥的跑赢市场主流指数,累计涨幅超46.69%,而同期沪深300涨幅为-1.14%。如此超额涨幅,除了行业高景气之外,基金的不断买入,也在推动相关公司股价。目前,高达109只基金重仓了宁德时代,71只基金重仓了赣锋锂业,66只基金重仓股了亿纬锂能,65只基金重仓了华友钴业,是一场新能源车电池板块炒作的“盛宴”。

根据中汽协数据,我国新能源汽车渗透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%,6月的渗透率已超过12%,但在上述基金经理看来,现在的渗透率仍然不高,市场容量很大。

东方基金新能源汽车基金经理李瑞认为,新能源汽车行业是全市场比较下来成长性、确定性、持续性最好的行业之一。下半年,新能源汽车行业景气度仍将持续提升,产业链优质公司业绩高速增长。中长期来看,中国、欧洲和美国等主要经济体渗透率进入加速提升阶段。在全球需求共振下,国内锂电产业链的全球竞争力带来的确定性成长机会。

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