重大突发!欧盟封杀十大巨头,发生了什么?

2021-06-16 11:41:41 中国基金报

来源:券商中国

资本市场最近似乎在演绎“狼来了”。但截至目前,还没来!

G7刚刚告一段落,欧盟就动手了。综合外媒报道,由于违反垄断法,欧盟决定冻结摩根大通花旗集团美国银行巴克莱等10家银行的债券销售资格。据悉,即将出售的债券是8000亿欧元复苏基金的一部分。

与此同时,美国隔夜再度公布相关数据。美国5月PPI同比增长6.6%,创12个月最大涨幅。美国5月核心PPI同比增长4.8%,预期4.8%,前值4.1%。同时发布的数据还有美国5月零售销售环比降1.3%,预期降0.7%,前值持平;核心零售销售环比降0.7%,预期增0.2%,前值降0.8%。物价压力持续加大。

另据新华社消息,美国摩根大通银行首席执行官杰米·戴蒙14日说,摩根大通坐拥大约5000亿美元(折合人民币约3.2万亿)现金,静等美国联邦储备委员会加息。周四凌晨,美联储将公布利率决议。虽然市场气氛并不利于股市,各种数据也不好看,但美股依然保持着淡定的走势。那么,为何美股投资者不怕呢?

欧盟突然封杀10大巨头

作为其 8000 亿欧元复苏基金的一部分,欧盟已将10 家国际大行排除在利润丰厚的债券销售之外,因为它们历来违反了反垄断规则。

布鲁塞尔有史以来最大规模的贷款狂潮从当地时间周二开始,将出售一种新的10年期债券,为所谓的银团下的“下一代欧盟”计划提供资金,并将债券销售分包给一组银行,以吸引投资者。

但据知情人士透露,包括摩根大通、花旗集团、美国银行和巴克莱等大公司在内的10家公司被告知,由于此前涉及市场操纵的丑闻,他们无法参与这些交易。

代表欧盟处理债务发行的欧盟委员会发言人表示,被发现违反欧盟竞争规则的银行“将不会被邀请竞标单个银团交易。委员会采取严格的方法来确保与其合作的实体适合成为欧盟的对手方。”该发言人补充说,被判违反垄断法的银行将被要求说明他们已采取“补救措施”以防止此类事件再次发生,然后才能被允许竞标。

美国银行、Natixis、野村证券、NatWest 和 UniCredit 因上个月委员会反垄断裁决而被阻止参与,它们在十年前的欧元区债务危机期间参与了债券交易卡特尔。花旗集团、摩根大通和巴克莱银行——以及NatWest——也被禁止,因为他们在两年前被发现操纵货币市场。据知情人士透露,德意志银行和法国农业信贷银行也被排除在外,因为他们被裁定于2007年至2013年期间参与不同的债券交易卡特尔。

根据 Dealogic 的数据,该名单包括今年迄今为止,出售欧洲政府和超国家债务规模最大的 10 家银行中的 7 家。被禁止加入该财团的 10 家银行在 39 家所谓的“一级交易商”名单上,这些交易商有义务在9月开始的欧盟定期债务拍卖中竞标债券。然而,这种责任有时会被证明是昂贵的,因此投资银行通常将他们从辛迪加赚取的费用,视为获得一级交易商地位的甜味剂。

“发行人和一级交易商之间存在微妙的平衡。”其中一家被禁止进行银团交易的银行的高级银行家表示,“他们提出的问题是很久以前的事了,现在已经解决了。”

参与周二首轮复苏基金债券的银行有法国巴黎银行、德国中央合作银行、汇丰银行、联合圣保罗银行、摩根士丹利、丹斯克银行和桑坦德银行。

美国数据又炸了

就在欧盟在为发钱精选销售时,美国隔夜公布的数据又炸了。

美国劳工部周二报告称,随着美国经济通胀继续加剧,5 月份生产者价格以近11年来最快的年度涨幅上涨。自劳工统计局于2010年11月开始追踪该数据点以来,最终需求指数12个月以来最大涨幅为6.6%。按月计算,最终需求的生产者价格指数上涨 0.8%,高于道琼斯预期的 0.6%。

随着更高价格压力的出现,零售数据出现下滑。根据人口普查局的数据,5月份零售额下降 1.3%,低于 0.6% 的预期。商品通胀继续成为主导通胀力量,上涨 1.5%;而服务通胀则上涨 0.6%。在大流行的经济中,由于经济封锁限制了消费者对与服务相关的购买的需求,商品的运行远远领先于服务。另外,尽管服务业对整体生产者价格压力的贡献较小,但该指数连续第五个月上涨。

不包括食品和能源,12个月最终需求 PPI 上涨 5.3%,这也是自 BLS 于 2014 年 8 月开始跟踪该数字以来的最大涨幅。生产端价格大幅上涨来自有色金属,当月上涨 6.9%。谷物价格也大幅上涨,上涨 25.7%,而油籽价格上涨 19.5%,牛肉和小牛肉价格上涨 10.5%。新鲜水果和瓜类下跌 1.9%,而基本有机化学品和沥青也下跌。

美联储官员认为,目前的增长将被证明是暂时的,因为供需问题平衡,大流行封锁期间的低基数是通胀上升的主因。然而,许多华尔街巨头并不这样认为。因为许多资产的价格不单是同比涨幅很大,单价也已经创历史新高,或者阶段新高。这就足够说明问题。

美股为何不怕?

包括美国银行首席执行官布赖恩·莫伊尼汉和对冲基金亿万富翁保罗·都铎·琼斯在内的几位华尔街知名人士周一表示,美联储是时候撤回在大流行期间制定的宽松货币政策了。

据新华社消息,美国摩根大通银行首席执行官杰米·戴蒙14日说,摩根大通坐拥大约5000亿美元现金,静等美国联邦储备委员会加息。当天晚些时候,美国摩根士丹利银行首席执行官詹姆斯·戈尔曼告诉美国消费者新闻与商业频道记者,他同样认为高通胀率将持续,美联储可能被迫早于预期加息。

那么,问题来了:为什么美股仍在近期不断创出历史新高呢?分析人士认为,这里面有两个很重要的原因:一是美元流动性充沛的局面没有改变;二是市场预期美联储不断轻易改变当下的货币政策,至少在此之前,没有释放出明显的预期。

据外媒报道,近期美国一些存款充裕的银行正在鼓励企业客户将现金用于自己的业务或转移到其他地方。一些银行则将现金投入货币市场,但由于资金规模巨大,美联储回购利率极低,银行基本无利可图。这对于整个金融系统而言,显然也是不利的。这从另外一个方面说明,美国的流动性过多。在这种情况之下,市场很难下跌。从博弈的角度来看,美联储目前也是骑虎难下,收放两难。

最终市场会怎么演绎,还是要等到北京时间周四凌晨!

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