4月1日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《关于开展部分骨科类高值医用耗材产品信息采集工作的通知》，正式拉开今年耗材集采序幕，标志着耗材第二轮全国带量采购进入实操阶段。
第二批耗材集采锁定骨科高值耗材。
此前，第一批高值耗材集采，主要涉及冠脉支架产品，降价幅度超过90%。
01
惨烈
集采有多惨烈？
回顾一下，2020年11月5日，第一批高值耗材集采尘埃落定，冠脉支架作为国家高值耗材集采的首批采购产品。最终12家投标企业中有8家中榜，26个投标产品中选10个。支架价格均价由集采前的1.3万元下降至700元左右，全部10个中标产品价格均低于1000元，产品价格降幅明显。国内企业产品平均价格降幅为92%，进口产品平均价格降幅为95%。
有了经验之后，第二批高值耗材集采明显加速，清单主要包括6大类别：人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器，涉及1万余条产品信息。
我国骨科产品在医疗器械销售总体占比10%左右，数据显示看，去年我国骨科耗材市场整体规模在300亿以上，近年来的复合增长率在15%以上。
从前医疗器械圈内还对政策的落地有一定幻想，认为器械和药品有一定差异，集采竞价压力不至于此。但现在看来，从前讲的“凛冬将至”变成了“凛冬已至”，甚至是雪崩。
2021年3月，丹东、黄冈等地都已陆续宣布开展骨科高值医用耗材集采工作，产品涉及人工关节类、脊柱类、创伤类骨科高值医用耗材等品种。
骨科品种集采已在省级联盟集采中有过预演，平均降价幅度为67.3%。早在2020年11月，由淄博发起的山东七市采购联盟，就已经对骨科高值耗材集采进行了探索，此次联采覆盖600余家医疗机构，创伤类产品最高降幅达94%，平均降幅67%；关节类产品最高降幅达96%，平均降幅86%。
可以认为，带量采购的中选价格过低，在任何情况下，都将对企业的收入和利润产生巨大影响。
原本300亿左右的市场空间，在此次集采后被压缩至之前的1/10，甚至更低。
02
降价90%
之前江苏进行了膝关节的第二次带量采购，中标价格还不错，安徽的带量采购打的是价格战。
由于产品规格的复杂程度，在集采优先顺序上，关节类将首先被集采，脊柱要稍微延后，创伤会更靠后（创伤和脊柱产品的系列比较复杂，涉及的细节很多，所以暂时先从关节入手）。
渠道沟通下来，普遍预期，骨科耗材集采降幅能达90%。
据预计，经销商及厂家的利润都将大幅压缩，经销商的利润空间大概压缩到1000块。
国家的集采来了之后，地方的集采将作废，按照国家的集采价格执行。
关节厂家肯定会把利润空间降很多，出厂价肯定大幅下降。好处是，营销费用会大幅降低。
利润压缩的结果是，小的厂商、小的配送商将会被淘汰。现在经销商人人自危，毛估估80-90%会被淘汰，以后可能只能做做服务。
对于临床来说，临床费用也会压缩，将导致医生对骨科耗材的使用积极性降低。因为每天做多少关节手术，与医生的收入已经不挂钩了。
总的来看，骨科整体的增速，将很难维持之前的高增长，未来会出现大鱼吃小鱼现象。
关节企业主要是威高股份、春立医疗、爱康医疗，公司对研发投入比较多，质量也更靠谱。但是在大的集采环境下，每个厂家都是平等的，在一个起跑线上报价，没有哪个公司有突出优势。不过后期的公关维护会有强弱。
03
机会
不过，也无需过度悲观，骨科耗材集采可能带来投资机会。在此，3点不同的看法，大家可以参考：
1）要区分存量和增量业务。
存量业务价格降幅过大，很难实现以价换量，中选产品的收入和利润将会大幅下降；
增量业务带量采购中选，则意味着可以快速的抢占全国市场，从而实现获益。
在保证中标的前提下尽可能排名靠前，前三名的价格肯定会比较低，但可以以量换价，抢后面市场的份额。
2）要区分产品本身的渗透空间。
部分产品（如原研刚到期的药品、关节）本身有较大渗透率提升空间，在大幅降价之后，用量会大幅提升，中选企业能实现以价换量。
3）要注意格局重塑和稳固。带量采购的结果将颠覆性改变产品的竞争格局，且将在较长的时间内保持（预计为3-5年），这极大限制了新竞争对手进入，形成相对稳态的竞争格局，而不是持续恶化。
04
独特性
不同于冠脉支架，骨科耗材集采操作难度相对更高。骨科耗材多组件、套件，规格更加复杂，且配送相对复杂，物流成本较高。
另外，骨科市场竞争格局有所不同，冠脉支架领域已基本完成国产替代，但是在骨科植入市场国外品牌依然占据很大份额。
从细分市场来看，创伤类产品基本实现国产替代，国有化率超过65%。但脊柱类、关节类产品国产化率仍然较低，降价后国内企业短期承受的国际巨头竞争压力也较大。
相关关节企业威高股份、春立医疗、爱康医疗已大幅调整接近一年，目前预期较低，如果最终中标结果尚可，有望迎来反转。
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