来源:金融界基金

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金融界基金01月18日讯 银华鑫锐灵活配置混合(LOF)基金01月15日上涨1.86%,现价1.56元,成交72.45万元。当前本基金场外净值为1.5950元,环比上个交易日上涨1.14%,场内价格溢价率为-0.38%。

本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨5.63%,近3个月本基金净值上涨12.48%,近6月本基金净值上涨23.17%,近1年本基金净值上涨79.82%,成立以来本基金累计净值为1.5950元。

本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王海峰,自2019年08月01日管理该基金,任职期内收益99.13%。

最新基金定期报告显示,该基金重仓持有宝丰能源(持仓比例6.57%)、方正证券(持仓比例5.23%)、陕西煤业(持仓比例4.35%)、国轩高科(持仓比例4.33%)、赤峰黄金(持仓比例4.29%)、赣锋锂业(持仓比例4.17%)、格力电器(持仓比例3.35%)、洋河股份(持仓比例3.30%)、中国交建(持仓比例3.12%)、中国太保(持仓比例2.96%)。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内,经济处于持续复苏的态势当中,货币政策仍在宽松的区间内。工业增加值持续走高,PPI从6月份开始也在触底回升的趋势中,出口开始出现改善,固定资产投资额负增长持续收窄有望转正,社会消费零售总额同比增速已经转正。与此同时,社会融资总额存量增速也一直保持高位。因为这些经济层面正向的变化,7月份市场出现了指数型的上涨行情。8,9月份市场开始担心经济复苏之后,预期宽松政策要退出,而同时利率一直在攀升,十年国债收益率从季度初的2.82上升到目前3.15。因此本报告期的后半段,市场处于阴跌的状态。军工板块本季度表现抢眼,而新能源行业受政策预期影响,表现也较为出色。低估值的周期品表现同步于大盘,TMT板块明显跑输。

本报告期,本基金总体仓位保持中性偏高水平,净值表现受益于整体。在行业配置方面,以适度均衡的配置结构为主,消费医药科技成长价值周期都有所配置,低估值周期类的配置偏多一些,通过选择各领域内具有ALPHA的品种来赢取超额收益。我们对于未来中期行情依旧比较乐观,随着经济的持续复苏,低估值的板块的估值修复行情还将持续。在成长领域,泛新能源领域配置相对较多,电子计算机等科技领域等待较好的配置时点。三季度沪深300上涨10.17%,中证800上涨9.03%。本基金三季度大幅跑赢市场。

展望2020年四季度,我们认为货币政策很难继续宽松,但是大幅度收紧的可能性也不大,总体处于相对宽松的水平区间。经济应该还将缓慢复苏,企业盈利也有望持续改善。重点关注国内外的货币政策。受益于经济复苏的行业,尤其是估值较低的部分行业,估值的修复行情尚未结束。科技成长方向,会出现分化。市场总体可能还是维持着一个震荡的格局。

四季度,我们将维持目前相对均衡的配置,适度偏向于低估值。对于子行业发展趋势有改善的行业和个股会重点配置。对于中长期成长性较好的个股,我们也会保持密切跟踪,选择较为合适的位置加大配置力度。力求在跟踪住基准的前提下,通过个股选择来提高本产品的收益水平。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.360元;本报告期基金份额净值增长率为19.40%,业绩比较基准收益率为4.58%。