日本的通胀危机突然拉响警报。

日本内务省公布的最新数据显示,11月东京的核心CPI数据上涨3.6%,超出市场预期,直接刷新1982年4月以来的最快增速纪录。意味着,11月日本全国的物价也将进一步加速上涨。

另外,英国的罢工危机也在全面爆发。当地时间11月25日,法新社报道称,拥有30万名成员的英国皇家护理学院工会正式宣布,将于12月15日和20日举行全国性罢工,这是106年来未曾有过的。更值得警惕的是,当前英国的其他行业也面临大规模罢工的风险,包括铁路工人、邮政工人、学校教师等,都开始对高昂的生活成本进行抗议。

当前,外资巨头陆续开始展望2023年的投资,其中一个重要信号是,看多中国股票的声音越来越多。其中,管理着1.9万亿欧元(约合人民币13.5万亿元)资产的东方汇理集团在2023年全球展望中称,对中国市场持建设性看法,总体而言,对中国股票和信贷持“中性”至“积极”的立场,投资者应准备好在今年年底增持中国和欧洲市场的股票。

日本通胀彻底“爆了”

当地时间11月25日,日本内务省公布的最新数据显示,11月东京不含生鲜食品的核心CPI数据上涨3.6%,超出3.5%的市场预期,刷新1982年4月以来的最快增速。另外,根据日本最大信用调查机构Teikoku Databank,11月包括乳制品在内的约833种食品出现价格上涨。

其中,加工食品价格是推动物价上涨的重要驱动力。11月东京的加工食品价格上涨6.7%,对整体通胀的贡献约为1.4个百分点,超过了能源价格的影响。

需要指出的是,东京核心CPI一直都被视为日本物价趋势领先指标,这一数据创40年以来最高纪录,意味着11月日本全国的物价也或将进一步加速上涨。

日本通胀的突然上行,无疑给日本央行带来巨大的压力。因为在过去十年,日本央行行长黑田东彦一直在寻求实现稳定在2%的通胀水平。

当前,市场一致预期是,在日本央行行长黑田东彦余任期内,日本央行可能仍会继续维持其最低利率水平,其明年4月离任后,日本央行或许将会调整货币政策。

SMBC日兴证券首席经济学家Yoshimasa Maruyama表示,鉴于日本央行的言论和目前的通胀预期,货币政策在2022财年或将不会改变,但如果新任央行行长由于通胀、日元贬值而承受的压力,日本央行可能在2023财年调整政策。

其实,为了缓解物价上涨对居民消费的影响,日本政府已经开始采取行动。

10月底,日本首相岸田文雄出台了一项经济刺激方案。其中包括,日本政府将追加投入29.1万亿日元(约合2000亿美元)的预算;包括地方政府在内,公共财政支出将为39万亿日元;再加上私营部门投入,总规模将达到71.6万亿日元(约合4900亿美元)。

作为刺激计划中的主要支柱,岸田政府将削减家庭水电费,政府计划将家庭电费降低7日元/千瓦时,这意味着,普通家庭每月将节省约2800日元;此外能源公司也将获得3.5日元/千瓦时的政府支持。

这份经济刺激方案的目的是,缓解日元贬值过快、日本通胀率上升等难题、并加速使日本经济复苏。

英国罕见

当地时间11月25日,法新社报道称,英国护士将于12月15日和20日举行罢工,这是106年来未曾有过的,加上许多行业出现了几十年未见的罢工,表明了英国社会危机的严重性。

报道称,11月9日,工作人员投票支持这一罢工,这在106年前成立的英国皇家护理学院工会(RCN)历史上是前所未有的。在“政府方面拒绝谈判”之后,学院工会正式宣布,其成员将于12月15日和20日举行全国性罢工。

截至目前,英国皇家护理学院工会拥有超过30万名成员。工会主席Pat Cullen表示,英国护理人员已经受够了超低薪水和不安全的医护人员配置。

此前,英国皇家护理学院工会已经向英国政府提出过加薪要求,工资涨幅需比通胀水平高出5个百分点,但这一要求被政府拒绝。

英国卫生大臣史蒂夫·巴克利(Steve Barclay)表示,护士的要求将相当于每年加薪19.2%,牵涉资金100亿英镑(121.3亿美元)。当前英国的经济环境使得政府负担不起RCN的要求。

据英国官方披露的数据显示,今年10月,英国的通货膨胀率达到11.1%,创下41年来的最高水平。

在“爆表”的通货膨胀冲击下,英国医护人员感受到了生活成本带来的巨大压力,使得英国护士在过去十年中实际工资下降了20%。

面对30万护士的全面罢工,英国当局已经开始紧张。当地时间25日,英国卫生大臣史蒂夫·巴克利(Steve Barclay)表示,愿意与护士工会RCN进行谈判。不过,他支持英国国家医疗服务体系(NHS)薪酬审查机构提出的加薪1400英镑的建议,而不是RCN此前提出的高出通胀5%的要求。

更值得警惕的是,当前英国的其他行业也面临大规模罢工的风险,包括铁路工人、邮政工人、学校教师等,都开始对高昂的生活成本进行抗议。

这些行业的罢工拟定日期集中在圣诞节假期开始前一周,也是一年中最繁忙的时段。

13万亿巨头重磅发声

2022年的投资时钟即将迈入最后一个月,外资巨头陆续开始展望2023年年度投资策略,其中一个重要信号是,看多中国股票的声音越来越多。

11月24日,东方汇理集团(Amundi)在其2023年全球展望中称,以目前的价格很难对股市持乐观态度,对股市前景仍十分谨慎,但对中国市场持建设性看法,总体而言,对中国股票和信贷持“中性”至“积极”的立场,投资者应准备好在今年年底增持中国和欧洲市场的股票。

东方汇理网站显示,东方汇理是欧洲最大的基金管理公司,管理着1.9万亿欧元(约合人民币13.5万亿元)的资产。

对于美股市场,东方汇理首席投资官文森特莫蒂埃(Vincent Mortier)指出,投资人应在资产配置初期采取防御措施,但随时准备好在2023年进行调整,股市将在明年年内提供买点,若在2023年触底,将导致头寸出现极大逆转。

东方汇理在其2023年全球展望中称,明年的投资主题之一是债券,看好美国投资级信贷和新兴市场国家债券,但不看好垃圾债券。美国投资级公司债和标普500指数明年的回报率将达到7-9%,利好因素是各国的利率水平已近峰值。

货币方面,东方汇理指出,虽然美元近期可能进一步走强,但随着利率见顶,美元在长期来看会走弱。在此压力下,预计明年美元的贸易加权汇率将下跌4.7%,

东方汇理首席投资官Vincent Mortier表示,短期内,美元会略微走强,而欧元将再次跌到与美元平价价格的下方。但中长期来看,欧元将回到1.06美元附近。

Mortier透露,2023年投资策略中,相对看好日元,上周开始东方汇理已经开始增持日元和瑞士法郎,并减持英国国债和英镑,但这种减持不会长久。

责编:战术恒

校对:杨立林