大米进出口此消彼长 国际米市或受中国影响

2019-01-31 11:10:20 全民关注在线网

2018年我国大米净进口7年来首次低于100万吨,进口大米对国内市场的冲击减弱。由于我国大米进口下降、出口增加,给国际大米市场供求关系带来新的变数,国际米价走势将更加复杂。

2018年以来,受国内大米市场大幅走低、人民币汇率和国际大米价格波动加剧等因素影响,国内大米进口快速下降,出口继续增长,大米净进口7年来首次低于100万吨,进口大米对国内市场的冲击有所减轻。在国内大米市场重心仍将下移的情况下,预计后期国内大米净进口有望继续下降,对国内大米市场的影响将进一步减轻。

进口大幅下降出口快速增长

2012年以来,我国大米进口逐年快速增加,2017年进口量达到403万吨,再创历史纪录。与之相伴的大米净进口同步快速增加,2015年和2016年均超过300万吨,2017年因我国大米出口大幅增加,净进口有所减少,但仍高达284万吨,对本就供大于求的国内大米市场带来巨大冲击。

2018年以来,随着国内农产品供给侧结构性改革力度进一步加大,我国全面大幅下调稻谷最低收购价,稻米市场自年初以来出现较大幅度下降,大米出口继续快速增加,净进口出现大幅下降,2012年以来首次低于100万吨。

海关数据显示,2018年我国稻米进口308万吨,同比减少23.6%;稻米出口208.9万吨,同比增加74.7%,为2004年以来最高水平,也是出口增幅最大的粮食品种之一。

内外价差缩小净进口量下降

2018年以来,国内外大米价差呈现先降后增的特点,全年价差呈“V”形走势。1月上旬,越南破碎率5%大米与我国南方销区国产早籼米的价差在770元/吨左右,内外价差仍较大。随着国际大米价格快速上涨,至1月底,二者价差已快速缩减为432元/吨。此后,由于国际大米价格走势坚挺,国内稻米市场快速走弱和国际石油价格上涨,大米国内外价差继续缩减。至6月上旬,大米内外价差一度缩减至约230元/吨,国内主产区早籼米批发价甚至已低于越南同类大米,导致进口大米吸引力大幅下降,大米进口大幅减少,出口继续保持快速增加。下半年,随着国内大米价格走稳和国际米价高位回落,加上汇率和油价影响,国内外大米价差有所拉大。至2018年底,国内外大米价差逐步回升至500元/吨左右,大米进口利润逐步回升。

据分析,2018年前期国内外大米价差大幅缩减的主要原因:首先,我国稻米价格持续走弱。受我国稻谷最低收购价全面大幅下调和政策性稻谷拍卖底价下调的共同影响,我国稻米市场自2018年3月下旬以来出现快速下降,其间粳稻价格出现200元/吨以上的跌幅,南方籼稻也出现80~100元/吨的下跌。南方销区早籼米价格由上年初的3760元/吨降至6月初的3680元/吨,下跌80元/吨,跌幅为2.13%,陈早米下跌幅度更大。

其次,国际大米价格年初以来继续上涨。据监测,越南破碎率5%大米FOB价格2018年初为425美元/吨,到6月初已涨至460美元/吨,上涨35美元/吨,涨幅8.23%。

再次,国际油价上涨。2018年初,纽约轻质原油期货价格为60.42美元/桶,至6月8日已涨至65.95美元/桶,上涨5.53美元/桶,涨幅9.15%。原油价格上涨,海运费相应提高,增加了大米进口成本。

另外,人民币汇率小幅波动,对市场影响不大。2018年1月2日,银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.5079元,同年6月8日为1美元兑人民币6.4003元,小幅升值0.1076元,升幅为1.65%。由于人民币汇率波动幅度较小,对大米进口影响不大。

在多种因素影响下,2018年6月8日越南破碎率5%大米FOB价格为460美元/吨,加上运费、保险、关税、增值税及港口杂费等成本,到我国南方港口完税价为3441元/吨。同期国产早籼米南方销区批发价为3680元/吨,二者价差239元/吨,处于2012年以来最低水平,低于2018年初的775元/吨,较之前1000元/吨以上的价差高点更是大幅降低,从而推动大米出口的增加和进口的降低。

下半年国内外大米价差有所增大的主要原因:首先,国内稻米价格低位企稳回升。2018年新稻收获上市后,两个最大的主产区江西及湖南陆续启动托市收购;新中晚稻收获上市后,安徽、河南、四川、湖北、江西、黑龙江等省也先后启动托市收购。在最低收购价预案启动下,新稻价格均呈现低开高走之势,并围绕最低收购价保持大体稳定。

其次,国际大米价格出现回落。受国际大米产量增加、需求下降和贸易量减少等因素影响,国际大米价格下半年出现较大幅度回落。截至1月上旬,越南破碎率5%大米出口FOB报价370~375美元/吨,比6月8日下降85~90美元/吨,降幅18.48%~19.57%。

再次,国际油价大幅下跌。2018年底,纽约轻质原油期货价格为45.16美元/桶,较6月8日大跌20.79美元/桶,跌幅31.52%。国际油价下跌,海运费降低,使得国际大米进口成本下降。

另外,人民币出现一定贬值。受美国挑起贸易争端、中美两国贸易不确定因素增加的影响,2018年下半年人民币短期出现快速贬值。2018年底,银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.8755元,较6月8日贬值0.4752元,降幅为7.42%。人民币贬值将增加大米进口成本,利于缩小国内外价差。

在上述因素共同影响下,2018年下半年国内外大米价差逐渐拉大。2018年12月中旬,越南破碎率5%大米到我国南方港口完税价与南方销区国产早籼米批发价的价差为494元/吨,较6月8日增加255元/吨,2019年1月15日进一步扩大到687元/吨。

随着国内外价差扩大,大米进口利润出现大幅回升,后期大米进口压力或将增大。

市场化程度高内外联动增强

由于当前我国稻谷供应压力有增无减,不但政策性稻谷库存量再创历史新高,当前农户新中晚稻存量同比也高出500万吨以上,加上最低收购价预案执行时间即将结束,而政策性稻谷拍卖底价继续下调的概率较大,市场做多信心普遍不足,春节后国内稻米市场下跌难免。随着国内稻米价格下跌,与国际市场大米的价差有继续缩小可能。

由于我国大米进口下降、出口增加,给国际大米市场供求关系带来新的变数,预计国际大米价格走势将更加复杂,后期继续弱势运行的可能性较大,这将不利于缩小其与我国大米的价差。

首先,国际大米产量和库存量均再创历史新高,供应增加,国际大米市场下行压力相应增大。联合国粮农组织2018年12月份预测,2018/2019年度全球大米产量为5.13亿吨,同比增加664万吨,增幅1.3%,继2017年刷新历史纪录后再次增长,产量增长主要是播种面积增加;全球大米消费量为5.09亿吨,同比增加504万吨,增幅1%;期末库存为1.77亿吨,同比增加464万吨,增幅2.7%,创历史新高。

其次,国际大米市场贸易竞争更加激烈。2018年,我国进口大米较上年下降95万吨,国际大米市场需求相应下降。据分析,全球大米贸易量预计为4720万吨,同比减少67万吨,减幅1.4%。同时,2018年我国大米出口却增加90万吨,加剧国际大米出口国的竞争压力,导致国际大米价格受压下行,2018年底,越南大米价格与年度最高点相比下跌近20%。进入2019年以来,越南大米价格继续下行,1月22日已降至358美元/吨,与上年同期相比大幅下降92美元/吨,降幅超过20%,较2019年初下跌4%左右。如果我国大米市场价格继续下行,进口继续减少,出口继续增加,预计国际大米市场贸易形势将更加严峻,大米价格也将继续趋弱,以低价吸引中国买家,使中国不至于过快减少大米进口。

再次,国际油价继续回升。国际原油价格经历上年底的快速下跌后,在欧佩克达成减产协议后,出现大幅回升。1月25日纽约轻质原油期货收盘报价53.69美元/桶,较上年12月的最低点反弹幅度超过30%,这将提高大米进口成本,缩小国内外大米价差。

另外,人民币出现小幅升值。进入2019年以来,受美元指数走弱影响,1月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.7941元,较年初升值0.86%。预计后期人民币仍有小幅升值可能,但幅度预计不会太大,对大米内外价差影响有限。

随着我国大米市场化程度加深,与国际大米市场的联动效应也不断增强。因此,要加快我国政策性稻谷去库存,不但要考虑对国内稻米市场的影响,还要分析对国际大米市场的影响,才能增强政策的针对性,以最大程度发挥政策效用。

作者:郑红明;来源:粮油市场报;农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的,并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处,请致电本网010-51289506联系,本网将立即与您磋商并解决相关事宜。

特别声明:本文为网易自媒体平台“网易号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。网易仅提供信息发布平台。