复盘2018年新金融行业：不破不立|163

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2018年已进入倒计时。

这一年，新金融行业经历了空前的动荡期：强监管趋势加剧，P2P网贷阴霾笼罩，备案步伐加快；现金贷死灰复燃，变向违法放贷屡见不鲜；ICO、区块链从年初的高歌猛进、鱼龙混杂到国内几近销声匿迹，眼看他楼塌了；第三方支付备付金监管全面落地，监管频开巨额罚单，企业在合规中差异竞争······在行业的震荡中，也有成千上万的从业者黯然离场。

不过，尽管这一年风雨不断，创业者在监管调整下继续前行，不断挖掘出新生的力量：金融科技与传统金融机构融合继续深化，to be 服务迎来新风口，人工智能、区块链加速落地，个人征信体系建设迎突破，互联网巨头加速入场，越来越多新金融创业者敲响海外IPO的钟声。

在全球范围内，尽管国内监管和动荡不断，中国新金融机构以领先全球的技术底气在全球稳步进军，造福当地。从东南亚到俄罗斯，从欧洲到美洲，新金融机构的身影无处不在。

可以说，2018年新金融是不破不立的一年。在即将到来的2019年，随着金融风险缓释，网贷备案落地，支付规范发展，上演新一场巨头间的鏖战。

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P2P强监管持续雷潮后遗症仍存

2018年，P2P网贷行业在强监管中艰难前行：原定年中实现的备案延期，数千家平台不堪合规巨额成本，在风雨飘摇中清退出局。而6月份开始持续三月的空前动荡期，不少老牌大平台倒下，更让行业陷入空前的恐慌之中。投资人避险情绪攀升，平台资金大幅流出，又引发连续踩踏事故，反过来加剧了动荡。截至2018年11月底，累计停业及问题平台达到5245家，平台数量下降至1181家。

如今，网贷备案工作正实质性推进，平台提交自查报告、地方协会自律检查相继启动，无法按期完成的平台将陆续清盘，正常平台数量将继续下降。在去年，业内预计行业将剩下800家平台，而如今，不少专家将预估数量缩减至200家左右。

随着互联网金融专项整治再次延期，在未来一两年内，行业将以维稳为主，新金融特别是网贷创业者将面临更加严峻的监管环境，“戴着镣铐跳舞”将是常态。

现金贷摇身一变变相放贷粉墨登场

去年底，现金贷频繁爆出利率畸高、暴力催收、客户隐私泄露等负面事件，引发舆论讨伐和监管风暴。《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称“《通知》”)等规定相继下发，对放贷机构的资质、实际利率、信息保护、资金来源均作出了详细整顿，现金贷行业哀鸿遍野。

不过，今年，不少现金贷花样不断翻新，以导流贷款超市、手机回租等 “马甲”粉墨登场，年化利率甚至超过1000%，“偷天换日”逃避监管，再度引起舆论风波。6月份，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》，叫停以手机回租等形式的变相现金贷，称其“最猖獗”，目标锁定为大学生，利率畸高，一般年化利率在300%以上，个别甚至超过1000%。

死灰复燃的现金贷，生存空间进一步被挤压。

ICO再遭团灭比特币价格狂泻80%

去年9月4日，人民银行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》(下称《公告》)，将ICO界定为“未经批准非法公开融资的行为，不少交易所和项目远走海外，规避监管风险，但目标用户依然瞄准了中国大陆的投资者。

2018年3月，“三点钟区块链群”点燃全网，比特币疯涨、区块链再度如日中天，一些以ICO甚至IMO、IFO、STO等违法形式进行非法集资等活动的机构和个人引发关注。

针对乱象，监管利剑再度出鞘。2018年9月18日，央行《常抓不懈持续防范ICO和虚拟货币交易风险》，再次重申虚拟货币的投资炒作，严重扰乱经济金融和社会秩序，相关部门已采取一系列措施进行监测和清理整顿。12月8日，副行长、国家外汇管理局局长潘功胜强调，ICO和STO在中国其本质上仍是一种非法金融活动。

一时间，披着区块链外衣的发币平台销声匿迹，加上比特币价格一路狂跌80%至3800美元，币圈牛市来袭，数千家区块链媒体鸟兽散去，行业已至冰点。

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